Die Bedeutung des ethischen Investierens im Bankensektor und wie es verbessert werden kann?

Indem man sich schlichtweg stärker an den bereits etablierten Praktiken der Nachhaltigkeitsbanken orientiert. In erster Linie: Investitionen vermeiden, die negative Effekte mit sich bringen. So ähnlich steht es auch im Pariser Klimaabkommen, das 2015 das Ziel formulierte, die weltweiten „Finanzmittelflüsse“ in kohlenstoffarme Industrien umzulenken. 

Dies zu konkretisieren, forderten seither unterschiedlichste Akteure aus Zivilgesellschaft und Politik. Der Green Deal ist nun die 2021 in Kraft getretene politische Selbstverpflichtung der 27 EU-Mitgliedstaaten mit dem Ziel, bis 2050 die Netto-Treibhausgasemissionen auf null zu reduzieren und als erster Kontinent klimaneutral zu werden.

Dafür umfasst er Maßnahmen von der Energieversorgung über den Verkehr bis hin zur Finanzmarktregulierung („sustainable finance“), um die CO2-Emissionen der EU im Vergleich zu 1990 bis 2030 um mindestens 55 Prozent zu reduzieren.

Mit der Taxonomieverordnung wurde 2020 die weltweit erste „grüne Liste“ für nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten geschaffen – ein Klassifizierungssystem, das Anleger verwenden können, wenn sie in nachhaltige Projekte investieren wollen.

Auf den zunehmenden Druck zur Dekarbonisierung hat der Finanzsektor mit der Vermarktung vermeintlich neuer und nachhaltiger Finanzprodukte reagiert. Es ist zu einem enormen Anstieg sogenannter ESG-Investments gekommen: also Finanzprodukten, die ökologische und soziale Kriterien sowie die Art der Unternehmensführung beachten. „Beachten“ bedeutet aber nicht, schädliche Investments auszuschließen.

Die damit einhergehenden starken Greenwashing-Tendenzen will die EU nun nicht mehr hinnehmen, weil diese die Ziele des Green Deal gefährden. Allgemeingültige Label sollen schwammige Nachhaltigkeitsbehauptungen ersetzen. Der Tendenz, dass viele Fonds nunmehr „ESG-gescreent“ sind, sich an ihrer Anlagepolitik aber wenig geändert hat, soll gegengewirkt werden.

Am Luxemburger Finanzplatz wird stolz verkündet, dass mittlerweile schon 73 % aller hier domizilierten Investmentfonds „nachhaltig“ seien. Man komme damit Luxemburgs globaler Verantwortung nach. So entsteht der Eindruck, dass die vielbeschworene Umleitung der Finanzströme auf gutem Wege ist. Doch wo genau investieren diese vermeintlich grünen Fonds? In erster Linie an den weltweiten Aktienmärkten. Realwirtschaftliche Auswirkungen hat das kaum.

Es ist ein Missverständnis zu glauben, dass, wenn man an der Börse eine Aktie von einem Unternehmen kauft, auch ein direkter Geldtransfer zu diesem Unternehmen stattfindet. Man erwirbt die Aktie lediglich von einem anderen Marktteilnehmer. Das Unternehmen selbst profitiert nicht von diesem Tauschgeschäft.

Anders ist das nur beim Börsengang. Dann findet tatsächlich ein direkter Kapitaltransfer statt. Die folgenden Transaktionen betreffen das Unternehmen nur noch mittelbar. Wer mit seinem Geld tatsächlich Einfluss nehmen will, muss sich nach Anlagemöglichkeiten umschauen, die einen realwirtschaftlichen Effekt haben. Das geht in erster Linie über den Primärmarkt oder über Kredite, die nachhaltigen Firmen und Projekten zugutekommen.

etika ist froh – gemeinsam mit Spuerkeess – mit dem Alternativen Sparkonto ein derartiges Produkt anbieten zu können.

Solche Investitionen sind in der Regel Kredite oder auch der Erwerb von Eigenkapital von Firmen, die ein bestimmtes Ziel verfolgen: die Produktion von Gütern, das Angebot von Dienstleistungen oder der Wohnungsbau. Bei Investitionskrediten werden häufig Gebäude errichtet oder Maschinen gekauft. Wenn also zum Beispiel ein Landwirt eine Scheune oder Lagerhalle baut, wird der Bau durch Handwerker und mit Material aus der Region umgesetzt. Die lokale Wirtschaft profitiert und mit ihr – über die Steuereinnahmen – auch die Kommune oder der Staat.

Handelt es sich nun, wie bei allen von Spuerkeess und etika finanzierten Projekten, um ein soziales oder ökologisches Ziel, das der Kreditnehmer anstrebt, entsteht ein positiver Effekt für das Gemeinwohl hier im Lande. Kredite an Biobauern helfen bei der Bewahrung der Artenvielfalt, Kredite an soziale Einrichtungen helfen dabei, Benachteiligungen zu reduzieren oder Menschen wieder in Arbeit zu bringen. Davon haben alle etwas, selbst wenn sie das nicht direkt spüren.